피터린치는 참으로 존경할 만 하다. 그는 투자의 정글 월스트리트에서 최고의 성공을 거두었고 성공의 정점에서 물러났기 때문이다. 이는 아무나 할 수 없는 위대한 업적이다.
전설로 떠나는 월가의 영웅을 요약하면 다음과 같다.
1. 전문가의 의견을 맹신하지 마라
소위 전문가라는 사람들의 말을 무조건 들으면 안 된다. 그들의 의도를 파악하면서 여러 사람의 말을 듣고 냉철하게 판단해야 한다. 그들도 틀릴 수 있다. 그들도 어쩔 수 없을 때가 있다. 그러나 중요한 점은 전문가의 의견을 반드시 참고해야 한다는 것이다. 자신의 생각이 반드시 옳다는 생각이 제일 위험하다.
2. PER을 잘 살펴라
고평가 된 기업은 일단 조심해야 한다. 그리고 동종 업계의 PER이 높은 경우에는 내가 사려는 종목의 PER이 상대적으로 낮은지 확인할 필요가 있다. 그러나 PER은 어디나 참고 자료이지 절대 자료는 아니다. 더욱이 최근에는 PER 설명되지 않는 기업이 많이 생겨나고 있어 과거의 잣대로 모든 것을 평가해서는 안된다고 생각한다.
3. 기업의 스토리를 유심히 살펴라
기업의 성장에는 스토리가 있다. 그 스토리를 잘 파악하고 있으면 매수와 매도 타이밍을 잘 잡을 수 있다. 스토리가 죽지 않은 주식은 아직 성장할 가능성이 높다.
4. 경제와 주가를 예측하려 하지 말라
주변의 말을 듣고 혹은 나의 예상으로 경제의 흐름과 주가를 예측하려 하면 손해를 볼 확률이 높다. 그리고 필요 이상의 스트레스에서 벗어날 수 없다. 그러나 기업의 미래를 상상하라. 성공한 기업의 미래가 그려지지는 기업에 투자하는 것이 큰 돈을 벌게 할 것이다.
5. 기업의 특징을 잘 살펴라
관심 있는 기업이 우량주, 회생주, 가치주 등 어떤 것에 해당하는 항목인지 잘 파악하고 그에 따른 전략을 세부적으로 짜야할 필요가 있다.
6. 숫자에 민감하라
부채가 적은 주식, 기관이 아직 공격적인 매수를 하지 않은 주식, 조용하고 꾸준하게 이익이 나오는 주식 등 재무제표의 기본이 되는 항목들을 파악할 필요가 있다.
7. 모든 것에 이기려고 하지 마라
승률은 늘 높을 수 없다. 그것을 인정하고 받아들이면 효과적이 수익을 얻을 수 있다. 수익은 승률과는 다른 개념으로 생각하는 것이 좋다. 그동안 내가 생각하지 못한 면이다. 모든 종목에서 수익을 거두는 것은 불가능하다. 다만 손실은 줄이고 수익은 무한대로 늘릴 수 있다는 생각의 전환이 필요하다.
8. 바닥이라고 사지 말고, 고점이라고 팔지 마라
제일 어려운 사항이다. 무엇이든 절대적인 기준은 없다. 상대적으로 판단할 수 밖에 없다.
9. 투자는 나눠서 하라
분할 매수, 분할 매도는 법칙이다.
10. 기다림도 필요하다
매수도 기다려야 하고, 매수 후에도 기다려야 한다. 그러나 너무 힘든 과정이다.