투자의 방법에 있어 기존 자산의 분산에서 달러와 엔화, 금 등으로 통화의 대전환으로 변화되고 있다. 2020년대 초반 이후 세계 경제는 코로나 팬데믹 이후 엄청난 통화량 증가로 인해 기록적인 인플레이션을 겪고 있다. 이로 인해 지난 수십 년 동안 지속적으로 낮은 금리를 경험하였던 사람들은 소득보다 물가 상승률이 더 높은 상황에 따라 삶이 힘들어졌다. 이에 각 국의 중앙은행은 물가를 잡기 위해 금리를 올려야 하는 상황임에도 기존 통화 정책을 변경하여 급격한 기준금리 인상을 해야 되는 상황에서도 금리 인하를 하기 위해 노력하는 상황이다.

전통적인 경제 이론은 금리 인하가 해당 통화의 매력도를 떨어뜨려 수요 감소와 통화 약세로 이어진다고 설명하지만 현재의 금융 시장은 이러한 예측을 자주 빗나간다. 최근 미국 트럼프 대통령은 미국 금리 인하를 강하게 주장하고 있으나, 금리 인하에도 불구하고 달러 강세가 지속되는 상황이다. 이러한 상황은 투자자들에게 금리 인하 자체가 긍정적인 신호로 인식되어 위험 자산 선호 심리를 자극하고, 안전 자산인 달러에 대한 투자 수요를 더욱 증가시킬 수 있다라고 해석되고 있다.

실제로 202년 9월, 미국 연방준비은행의 기준금리 인하가 시작된 이후, 글로벌 투자 자금은 기축 통화국인 미국 자산 시장으로 더욱 빠르게 쏠리는 현상을 보이고 있으며 이는 통화 정책이라는 거시 경제 변수가 시장 심리와 상호 작용하며 예상치 못한 결과를 낳을 수 있다는 점을 시사하고 있다. 이후 미국 우선주의를 내세우는 트럼프 행정부의 재등장은 글로벌 경제 질서 뿐만 아니라 환율 시장에도 큰 변수로 작용할 것이다. 트럼프의 일관성 없는 정치 성향을 볼 때 향후 대통령 재임기간 중 환율의 불확실성은 더욱 확대될 것으로 보인다.

향후 변동성이 높은 시대에는 위험을 관리하기 위해 투자자는 소액 적립식 투자를 통해 자산을 안정적이고 효과적으로 대응해야 할 것으로 생각된다. 매달 일정한 금액을 꾸준히 투자하는 방식은 환율 변동의 위험을 분산시키고 장기적인 관점에서 평균 매입가를 낮추어 효과가 있을 것으로 기대된다. 또한 수출을 하는 우리의 입장에서는 포트폴리오 차원에서 엔화와 달러를 활용하는 전략도 필요하다고 판단된다.